GKN สัญญาว่าจะให้เงินด่วนสำหรับนักลงทุนเนื่องจากการต่อสู้เพื่อครอบครอง

19
05月

ลอนดอน (รอยเตอร์) - GKN GKN.L สัญญาในวันจันทร์ว่าจะมีการแจกเงินสดอย่างรวดเร็วสำหรับผู้ถือหุ้นหากพวกเขาได้รับข้อเสนอหวาน ๆ สำหรับธุรกิจยานยนต์ของพวกเขาเพิ่มเงินเดิมพันในการต่อสู้เพื่อต่อสู้กับการเสนอราคาที่ไม่เป็นมิตรสำหรับทั้ง บริษัท

ไฟล์รูปภาพ: การสร้างแบรนด์มีให้เห็นนอกสำนักงานใหญ่ของ GKN ใน Redditch, อังกฤษ, วันที่ 12 มีนาคม 2018 REUTERS / Hannah McKay / File File

ในการต่อสู้อย่างหนักหน่วงที่สุดของสหราชอาณาจักรหนึ่งปีผู้ถือหุ้นมีจนถึง 1200 GMT ในวันพฤหัสบดีเพื่อยอมรับการเสนอราคาที่ไม่เป็นมิตรจากผู้เชี่ยวชาญด้านการฟื้นฟู Melrose ( ) หรือแผนการของ GKN ที่จะแยกหน่วยยานยนต์ออกจากกัน ออกจาก GKN มุ่งเน้นไปที่การบินและอวกาศ

การเสนอราคาของเมลโรสได้แยกผู้ถือหุ้น GKN ออกไปโดยที่สองที่ใหญ่ที่สุดเปิดเผยต่อสาธารณะ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าข้อตกลงจะลงไปที่เส้นลวด

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Dana ได้เพิ่มสัดส่วนเงินสดของการประมูลสำหรับธุรกิจรถยนต์ Driveline ของ GKN ขึ้น $ 140 ล้าน การเสนอราคามูลค่า Driveline ที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์รวมถึงหนี้

ในการตอบสนอง GKN กล่าวว่าจะคืนเงินให้กับผู้ถือหุ้นได้มากถึง 700 ล้านปอนด์โดยเร็วที่สุดซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการคืนเงิน 2.5 พันล้านปอนด์จากการขาย Driveline และการขายหน่วยโลหะผงของ บริษัท

เมื่อเปรียบเทียบกับข้อเสนอของเมลโรส 81 เพนนีเป็นเงินสดสำหรับแต่ละหุ้น GKN บวก 1.69 หุ้นเมลโรสใหม่ซึ่งจะมอบผู้ถือหุ้น 1.4 พันล้านปอนด์และ 60% ของเมลโรสที่ขยายใหญ่ - การเสนอราคารวมมูลค่า 7.8 พันล้านปอนด์

หากพวกเขาสนับสนุนแผนการบริหารของ GKN ผู้ถือหุ้น GKN จะลงเอยด้วย 47.25 เปอร์เซ็นต์ของกลุ่ม Dana ที่ขยายใหญ่ขึ้นซึ่งจะเข้าจดทะเบียนทั้งในสหรัฐและลอนดอน

แฮร์รี่ฟิลิปส์นักวิเคราะห์ของ Peel Hunt กล่าวว่าการเสนอราคาที่น่ารักจาก Dana แสดงให้เห็นว่า Driveline ได้รับการตีราคาต่ำมากข้อตกลงรีบทำและต้องการความชัดเจนในผลตอบแทนที่ได้สัญญาไว้

“ นี่ (การจ่ายเงินอย่างรวดเร็ว 700 ล้านปอนด์) ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอดั้งเดิมดังนั้นนี่จึงแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในการสอบเทียบและเราคิดว่า GKN จำเป็นต้องกำหนดนิยามใหม่ของผลตอบแทน 2.5 พันล้านปอนด์” เขากล่าว

GKN เป็นแกนนำหลักของภาควิศวกรรมของสหราชอาณาจักรสร้างชิ้นส่วนสำหรับอุตสาหกรรมการบินของสหรัฐเช่นเฮลิคอปเตอร์โบอิ้ง 737 และเฮลิคอปเตอร์ Black Hawk รวมถึงส่วนประกอบสำหรับรถยนต์โฟล์คสวาเกนและฟอร์ด

แสดงให้เห็นถึงลักษณะอันขมขื่นของการต่อสู้การปฏิวัติมันปรากฏบนหน้าหนังสือพิมพ์เดลินิวส์ของสหราชอาณาจักรในวันจันทร์หน้า:“ อย่าปล่อยให้อีแร้งทำลายยักษ์ใหญ่ในอังกฤษ” กล่าวโดยการสังเกตว่าผู้ถือหุ้นบางรายไม่มีผลประโยชน์ระยะยาว บริษัท ที่ช่วยสร้างเครื่องบินรบสพิตไฟร์ในสงครามโลกครั้งที่สอง

แหล่งข่าวใกล้ชิดกับการต่อสู้การประมูลกล่าวว่ากองทุนเก็งกำไรระยะสั้นการควบรวมกิจการอาจเป็นเจ้าของ 20-25 เปอร์เซ็นต์ของหุ้น GKN

ผู้ถือหุ้นแยก

ในขณะที่การเสนอราคาที่ไม่เป็นมิตรได้กระตุ้นให้เกิดการวิพากษ์วิจารณ์จากนักการเมือง - กังวลว่าหลังจากปรับปรุง GKN แล้ว Melrose ก็สามารถทำลายมันและขายชิ้นส่วนให้กับผู้ซื้อต่างประเทศ - การตัดสินใจครั้งนี้ขึ้นอยู่กับผู้ถือหุ้น

ที่ปรึกษาเอลเลียตซึ่งมีความสนใจร้อยละ 3.8 ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นใหญ่ของ GKN เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาหนุนข้อตกลงของเมลโรสโดยกล่าวว่าไม่ไว้วางใจฝ่ายบริหารของ GKN ในการส่งมอบการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมที่ลึกซึ้ง ขาย

Columbia Threadneedle ซึ่งมีสัดส่วนการถือหุ้น 3.4% ตามข้อมูลของ Reuters เปิดเผยว่าจะปฏิเสธข้อเสนอของ Melrose

GKN กล่าวว่าหลังจากทำตามข้อเสนอที่ได้รับการปรับปรุงของ Dana สำหรับธุรกิจรถยนต์แล้วจะได้รับเงินสด 1.77 พันล้านดอลลาร์หลังจากหัก 1.0 พันล้านดอลลาร์สำหรับการโอนการขาดดุลบำนาญไปยังกลุ่ม Dana-GKN

“ เราเชื่อว่ามูลค่าที่แท้จริงของ GKN มากกว่า 5 ปอนด์ต่อหุ้นและข้อเสนอสุดท้ายของ Melrose ทำให้ บริษัท ของคุณด้อยค่าและควรถูกปฏิเสธ” ประธาน Mike Turner กล่าวกับผู้ถือหุ้น

ข้อเสนอจาก Melrose ให้ค่า GKN ที่ 451 เพนนีต่อหุ้นเป็นเงินสดและหุ้นอ้างอิงจากราคาหุ้นของ Melrose ในวันจันทร์ หุ้นของ GKN ซื้อขายที่ 431.5 เพนนีที่ 1200 GMT

ในแถลงการณ์แยกต่างหาก GKN ถูกบังคับให้ถอนความคิดเห็นที่ทำไว้กับหนังสือพิมพ์วันอาทิตย์ซึ่งกล่าวว่าคิดว่านักลงทุนจะกลับมาวางแผน มันบอกว่าความคิดเห็นยังไม่ได้รับการยืนยัน

เมลโรสซึ่งถูกขัดขวางภายใต้กฎของสหราชอาณาจักรจากการปรับปรุงข้อเสนอเนื่องจากได้กล่าวว่าการเสนอราคาปัจจุบันถือเป็นที่สุดได้ยกเลิกข้อตกลง Dana ที่หอมหวานในฐานะ

นายคริสโตเฟอร์มิลเลอร์ประธานของเมลโรสกล่าวว่า“ ความพยายามในนาทีสุดท้ายที่อ้างว่าได้รับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น

“ เราขอแนะนำให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงให้กับทีมเมลโรสที่พิสูจน์แล้วด้วยผลงานที่โดดเด่นและวางแผนที่จะฟื้นฟู GKN”

($ 1 = 0.7050 ปอนด์)

รายงานโดย Kate Holton และ Sarah Young; เรียบเรียงโดย Guy Faulconbridge และ Mark Potter

มาตรฐานของเรา: